Vale mais manter um imóvel alugado ou vendê-lo para aplicar no Tesouro Direto?

Marcelo d'Agosto responde à dúvida do Jaime nesta quarta-feira (5).
Ele diz que tem um apartamento que aluga e rende R$ 3 mil por mês, mas que pensa em vender e aplicar no Tesouro Selic 2031, no Tesouro Direto.
O valor de mercado do apartamento é de cerca de R$ 650 mil.
Considerando a possível valorização do apartamento no mercado imobiliário e o Imposto de Renda sobre os rendimentos, é uma boa opção?
Confira a resposta do especialista:
O Tesouro Selic hoje rende 14% ao ano.
Se Jaime vender o apartamento pelo preço de mercado e aplicar os recursos, receberia juros de cerca de R$ 7,5 mil.
Ou seja, o dobro do aluguel que recebe hoje.
Agora, tem dois detalhes importante.
Um é que hoje os juros estão muito altos e a tendência é que caiam.
Depois, tem que considerar que o aluguel é reajustado pela inflação.
Então, é mais uma razão para essa diferença entre o rendimento da aplicação financeira e o aluguel diminuir ao longo do tempo.
Para fazer uma comparação mais precisa, Jaime pode usar os rendimentos de outro título do Tesouro Direto que é o Tesouro IPCA com juros semestrais.
Esse investimento paga 7% ao ano de rendimento.
É menos do que o Tesouro Selic, mas o capital vai sendo corrigido mensalmente pela inflação.
O ganho investindo no Tesouro IPCA daria mais ou menos R$ 3,7 mil por mês.
Também é mais do que o aluguel, mas a diferença é menor.
Em resumo:
Em termos financeiros, hoje, vender o imóvel e aplicar os recursos é mais vantajoso.
Mas não dá para garantir que essa diferença a favor da aplicação financeira vai continuar, porque os juros podem cair.
A recomendação, então, é que Jaime olhe para outros fatores.
Como a segurança de ter um imóvel versus a praticidade de receber um rendimento financeiro.
Dependendo do seu momento de vida, esses outros fatores podem ser decisivos para escolher entre vender ou alugar.